今年5月上旬，保樂力加針對市面上的葡萄酒業務出售傳聞作出回應，表示不予置評。近日，有媒體爆料稱全球私募股權巨頭凱雷集團Carlyle有意收購保樂力加的部分葡萄酒業務，包括澳大利亞的杰卡斯酒莊Jacob 's Creek在內的幾大葡萄酒品牌。

Street Talk稱，目前凱雷已向美國銀行美林（Bank of America Merrill Lynch）征求收購建議，為即將進行的拍賣做準備。

凱雷將對保樂力加待出售的葡萄酒業務進行評估。去年，凱雷以10億澳元收購了澳大利亞最大的葡萄酒生產商——“夏迪”母公司譽嘉（Accolade）。因此本次在評估保樂力加待售業務時，主要考量的是這些業務是否能為譽嘉帶來相關利益，以及合并兩家公司可能帶來的協同效應。

　　競爭激烈 富邑在內的多家集團或參與競拍

盯上保樂力加待售葡萄酒業務的不止凱雷集團，分析人士稱，預計保樂力加的葡萄酒業務將吸引澳大利亞和歐洲買家的興趣。

譬如澳大利亞葡萄酒巨頭富邑集團（Treasury Wine Estates）就“虎視眈眈”，或將參與拍賣競爭。一旦富邑決定參與競拍，其可能會向全球投資銀行高盛集團（Goldman Sachs）尋求幫助。

另外還有不少私人股本公司也表現出了對保樂力加葡萄酒業務的興趣。比如歐洲的PAI Partners，該公司去年也參與了譽嘉的競拍，但最終競拍失敗，譽嘉花落凱雷。因此，此次在保樂力加傳出出售葡萄酒業務時，就做好了各種準備，包括向羅斯柴爾德的投資銀行家尋求建議。

其它大型全球私人股本公司——KKR、TPG Capital、Bain Capital等，也有參與本次競拍的可能。

　　銷售狀況不佳 或成保樂力加出售葡萄酒業務主因

分析人士稱，保樂力加出售葡萄酒業務，或許與來自私募對沖基金公司 Elliott Management 施加的壓力有關。Elliott Management 認為，集團創始家族對于公司決策影響過大，董事會缺乏獨立性和外部觀點導致目前保樂力加業務發展不良。因此，保樂力加應剝離一些銷售狀況不佳的品牌，考慮與其他大型烈酒公司合并經營。

實際上，保樂力加大部分的收入來自包括瑪姆Mumm和Perrier-Juoet在內的香檳品牌，以及芝華士威士忌Chivas Regal Whisky和絕對伏特加Absolut Vodka等烈酒品牌。本次待售的葡萄酒業務約占保樂力加銷售額的5%，預估值為10億澳元，與凱雷去年收購譽嘉所支付的價格相同。

那么你覺得保樂力加的葡萄酒業務將花落誰家呢？歡迎在留言里分享你們的看法。

來源：

https://www.afr.com/business/agriculture/carlyle-considers-wine-refill-mandates-bank-for-pernod-sale-20190526-p51ra3